Menentukan Profitabilitas Penting bagi Investor Perusahaan
Rasio profitabilitas menunjukkan efisiensi dan kinerja perusahaan secara keseluruhan. Rasio profitabilitas dibagi menjadi dua jenis: margin dan pengembalian. Rasio yang menunjukkan margin mewakili kemampuan perusahaan untuk menerjemahkan dolar penjualan menjadi laba pada berbagai tahap pengukuran. Rasio yang menunjukkan pengembalian mewakili kemampuan perusahaan untuk mengukur efisiensi perusahaan secara keseluruhan dalam menghasilkan laba bagi pemegang sahamnya.
Margin Ratios
Margin Laba Kotor: Margin laba kotor terlihat pada harga pokok penjualan sebagai persentase penjualan. Rasio ini melihat seberapa baik perusahaan mengendalikan biaya persediaan dan pembuatan produknya dan kemudian meneruskan biaya kepada pelanggannya. Semakin besar margin laba kotor , semakin baik bagi perusahaan. Perhitungannya adalah: Laba Kotor / Penjualan Bersih = ____%. Kedua istilah persamaan berasal dari laporan laba rugi perusahaan.
Operating Profit Margin: Laba operasional juga dikenal sebagai EBIT dan ditemukan pada laporan laba rugi perusahaan. EBIT adalah penghasilan sebelum bunga dan pajak. Marjin laba operasional melihat EBIT sebagai persentase penjualan. Rasio margin laba operasi adalah ukuran efisiensi operasi keseluruhan, menggabungkan semua biaya kegiatan bisnis sehari-hari yang biasa. Perhitungannya adalah: EBIT / Penjualan Bersih = _____%. Kedua istilah persamaan berasal dari laporan laba rugi perusahaan.
Net Profit Margin: Ketika melakukan analisis rasio profitabilitas sederhana, margin laba bersih adalah rasio margin yang paling sering digunakan. Margin laba bersih menunjukkan berapa banyak dari setiap penjualan dolar muncul sebagai laba bersih setelah semua biaya dibayar. Misalnya, jika margin laba bersih adalah 5 persen, itu berarti bahwa 5 sen setiap dolar adalah laba. Margin laba bersih mengukur profitabilitas setelah mempertimbangkan semua biaya termasuk pajak, bunga, dan depresiasi. Perhitungannya adalah: Pendapatan Bersih / Penjualan Bersih = _____%. Kedua istilah persamaan berasal dari laporan laba rugi.
Arus Kas Margin : Rasio Arus Kas Margin adalah rasio penting karena mengungkapkan hubungan antara kas yang dihasilkan dari operasi dan penjualan. Perusahaan membutuhkan uang tunai untuk membayar dividen , pemasok, utang layanan , dan berinvestasi dalam aset modal baru, sehingga uang tunai sama pentingnya dengan laba untuk perusahaan bisnis. Rasio Arus Kas Margin mengukur kemampuan perusahaan untuk menerjemahkan penjualan menjadi uang tunai. Perhitungannya adalah: Arus kas dari arus kas operasi / Penjualan bersih = _____%. Pembilang persamaan berasal dari Laporan Arus Kas perusahaan . Penyebut berasal dari Laporan Penghasilan. Semakin besar persentasenya, semakin baik.
Mengembalikan Rasio
Pengembalian Aset (disebut juga Pengembalian Investasi): Rasio Pengembalian Aset adalah rasio profitabilitas yang penting karena mengukur efisiensi di mana perusahaan mengelola investasinya dalam aset dan menggunakannya untuk menghasilkan laba. Ini mengukur jumlah laba yang diperoleh dibandingkan dengan tingkat investasi perusahaan dalam total aset. Rasio laba atas aset terkait dengan kategori manajemen aset rasio keuangan . Perhitungan untuk rasio laba atas aset adalah: Pendapatan Bersih / Total Aset = _____%. Penghasilan Bersih diambil dari laporan laba rugi, dan total aset diambil dari neraca . Semakin tinggi persentasenya, semakin baik, karena itu berarti perusahaan melakukan pekerjaan dengan baik menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan.
Return on Equity: Rasio Return on Equity mungkin yang paling penting dari semua rasio keuangan untuk investor di perusahaan. Ini mengukur pengembalian uang yang telah dimasukkan oleh investor ke dalam perusahaan. Ini adalah rasio yang dilihat investor potensial ketika memutuskan apakah akan berinvestasi di perusahaan atau tidak. Perhitungannya adalah: Laba Bersih / Ekuitas Pemegang Saham = _____%. Penghasilan bersih berasal dari laporan laba rugi, dan ekuitas pemegang saham berasal dari neraca. Secara umum, semakin tinggi persentasenya, semakin baik, dengan beberapa pengecualian, karena ini menunjukkan bahwa perusahaan melakukan pekerjaan dengan baik menggunakan uang investor.
Cash Return on Assets: Rasio pengembalian uang atas aset umumnya hanya digunakan dalam analisis rasio profitabilitas yang lebih maju. Ini digunakan sebagai perbandingan untuk mengembalikan aset karena merupakan perbandingan kas dengan rasio ini karena laba atas aset dinyatakan dengan basis akrual . Uang tunai diperlukan untuk investasi masa depan. Perhitungannya adalah: Arus kas dari aktivitas operasi / Total Aset = _____%. Pembilang diambil dari Laporan Arus Kas dan penyebut dari neraca. Semakin tinggi persentasenya, semakin baik.
Data Komparatif
Analisis rasio keuangan hanyalah metode analisis keuangan yang baik jika ada data komparatif yang tersedia. Rasio harus dibandingkan dengan kedua data historis untuk perusahaan dan data industri.
Mengikat Semua Bersama: Model DuPont
Ada begitu banyak rasio keuangan - rasio likuiditas , rasio utang atau leverage keuangan, rasio efisiensi atau manajemen aset, dan rasio profitabilitas - yang seringkali sulit untuk melihat gambaran besar. Anda bisa terjebak dalam detail. Salah satu metode yang dapat digunakan oleh pemilik bisnis untuk meringkas semua rasio adalah dengan menggunakan Model Dupont .
Model Dupont dapat menunjukkan pemilik bisnis di mana komponen bagian dari Return of Assets (atau rasio Return on Investment berasal dari serta rasio Return on Equity. Misalnya, apakah ROA berasal dari laba bersih atau perputaran aset ? ekuitas berasal dari laba bersih, perputaran aset, atau posisi utang bisnis? Model DuPont sangat membantu bagi pemilik bisnis dalam menentukan penyesuaian keuangan yang perlu dibuat.