Gunakan Model Dupont untuk Analisis ROI

Model Dupont adalah alat yang berharga untuk digunakan oleh pemilik bisnis untuk menganalisis laba atas investasi (ROI) atau laba atas aset (ROA) mereka . Model Dupont diperpanjang juga memungkinkan untuk analisis pengembalian ekuitas . Ada begitu banyak rasio keuangan bagi pemilik bisnis untuk menganalisa bahwa seringkali mudah tersesat dalam detailnya. Menggunakan Model Dupont memungkinkan pemilik bisnis untuk memecah profitabilitas perusahaan menjadi bagian-bagian komponen untuk melihat dari mana asalnya.

Berikut adalah langkah-langkah dalam menggunakan Model DuPont untuk menghitung baik laba atas investasi dan laba atas ekuitas.

Kesulitan: Rata-rata

Waktu Yang Dibutuhkan: Tidak pasti

Begini Cara

1. Pertama, lihat rasio Return on Investment (ROI) atau Return on Assets (ROA) perusahaan yang:

   ROI = Penghasilan Bersih / Total Aset = _____% di mana laba bersih diambil dari laporan laba rugi dan total aset diambil dari neraca. Rasio ini memberi tahu Anda seberapa efisien Anda menggunakan basis aset Anda untuk menghasilkan penjualan.

   Sebagai contoh, katakanlah bahwa ABC, Inc., sebuah perusahaan perangkat keras kecil, menghasilkan $ 113,5 juta dalam penjualan pada tahun 2009 dan memiliki total aset sebesar $ 2.000 juta. Kemudian, perhitungan untuk ROI adalah:

   ROI (ROA) = $ 113,5 / $ 2.000 = 5,7%

   Ini tidak memberi tahu Anda banyak, tetapi Anda melihat sumber untuk rasio rata-rata industri seperti Bizminer.com, Anda dapat membandingkan ROI Anda dengan industri Anda. Jika rata-rata industri Anda, misalnya, 9,0% untuk perusahaan perangkat keras kecil, maka Anda tahu bahwa ROI Anda di bawah rata-rata industri.

1. Karena ROI (ROA) untuk ABC, Inc. berada di bawah rata-rata industri, Anda ingin mengetahui alasannya. Untuk melakukan itu, Anda dapat menggunakan Model Dupont dan memecah ROI menjadi bagian-bagian komponennya. ROI akan terlihat seperti ini:

   ROI = Penghasilan Bersih / Penjualan X Penjualan / Total Aset = _____% di mana Laba Bersih / Penjualan adalah margin laba bersih dan berasal dari laporan laba rugi dan Penjualan / Total Aset adalah Perputaran Aset Total dan penjualan berasal dari laporan laba rugi dan total aset berasal dari neraca.

   ROI terdiri dari dua bagian: margin laba perusahaan dan perputaran aset atau kemampuannya untuk menghasilkan laba dan membuat penjualan berdasarkan basis asetnya.

1. Selanjutnya, Anda ingin mengetahui bagian mana dari ROI yang menyebabkan masalah untuk bisnis Anda - margin laba atau perputaran aset . Jika diberi margin laba bersih 3,8% dan total perputaran aset adalah 1,5 kali, maka:

   ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7% yang Anda dapatkan di Langkah 1. Sekarang kita tahu apa yang setiap bagian dari persamaan berkontribusi terhadap laba atas investasi perusahaan. ABC, Inc. memperoleh 3,8 sen untuk setiap dolar penjualan dan mengubah asetnya di atas 1,5X per tahun. Jika industri perusahaan perangkat keras kecil memiliki margin laba bersih 5,0% dan total perputaran aset 1,8 kali lipat, ABC, Inc. rendah pada kedua hitungan, terutama margin laba bersih.

2. Kami telah menetapkan bahwa perusahaan yang kami gunakan sebagai contoh, ABC, Inc. berkinerja buruk sehubungan dengan ROI dan rata-rata industri mereka. Model Dupont yang diperpanjang memungkinkan kita untuk memeriksa laba atas ekuitas dengan cara yang sama.

   ROE = Penghasilan bersih tersedia bagi pemegang saham umum / Common Equity = _____% di mana Laba Bersih berasal dari laporan laba rugi dan Common Equity adalah jumlah dari semua akun ekuitas di neraca .

   Rasio laba atas ekuitas dapat disajikan kembali:

   ROE = ROI X Equity Multiplier atau

   ROE = ROI X Total Aset / Ekuitas Umum di mana Total Aset diambil dari neraca seperti Common Equity. Pengganda ekuitas membuat ROE berbeda dari ROI dengan menambahkan efek utang ke persamaan.

1. Menggunakan angka-angka dari contoh perhitungan ROI, ini adalah langkah selanjutnya dalam menghitung laba atas ekuitas atau ROE:

   ROE = 5,7% X $ 2.000 / $ 896 (ekuitas umum dari neraca) = 12,7%

   Jika ROE untuk ABC, Inc. adalah 12,7% dan kami mendapatkan rata-rata industri untuk industri perangkat keras kecil dan 15,0%, ABC, Inc. berkinerja buruk berkaitan dengan ROE serta ROI. ROE adalah ukuran kekayaan pemegang saham perusahaan dan pemegang saham rasio profitabilitas paling sering melihatnya.

2. Ini adalah persamaan Dupont diperpanjang:

   ROE = (Net Profit Margin) (Total Asset Turnover) (Equity Multiplier)

   = Penghasilan Bersih / Penjualan X Penjualan / Total Perputaran Aset X Total Aset / Ekuitas Umum

   Tiga elemen berinteraksi untuk membentuk ROE suatu perusahaan. Unsur-unsur ini adalah margin keuntungan , efisiensi dimana perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan (rasio perputaran total aset), dan pengaruh utang pada perusahaan (pemerataan ekuitas). Untuk ABC, Inc., margin laba bersih dan perputaran aset, khususnya, lemah dan menurunkan laba atas ekuitas.

Apa yang kau butuhkan

• Neraca keuangan
• Laporan laba rugi
• Analisis rasio keuangan untuk perusahaan Anda