Bagaimana Penanggung Menghasilkan Uang
Untuk memahami bagaimana pasar asuransi beroperasi Anda harus terlebih dahulu memahami bagaimana asuransi menghasilkan uang.
Perusahaan asuransi memiliki dua sumber utama pendapatan: pendapatan investasi dan laba underwriting.
Penanggung memperoleh uang dengan berinvestasi dalam aset. Regulator asuransi negara menentukan jenis-jenis aset di mana perusahaan asuransi dapat berinvestasi. Umumnya, perusahaan asuransi hanya dapat berinvestasi dalam aset "aman" yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat. Contohnya adalah obligasi pemerintah dan kota. Aturan tersebut dirancang untuk melindungi pemegang polis. Mereka memastikan bahwa perusahaan asuransi akan tetap menjadi pelarut dan memiliki dana untuk membayar klaim.
Perusahaan asuransi juga menghasilkan uang dari laba underwriting . Istilah ini berarti perbedaan antara uang yang dikumpulkan oleh perusahaan asuransi dalam premi dan biaya yang dikenakannya dalam membayar klaim dan pengeluaran (termasuk komisi agen dan broker ). Perusahaan asuransi yang mengumpulkan lebih banyak uang dalam premi daripada membayar dalam klaim dan pengeluaran akan mendapatkan laba penjaminan. Jika perusahaan asuransi membayar lebih dalam klaim dan pengeluaran yang dikumpulkannya dalam premi maka akan mempertahankan kerugian underwriting.
Perusahaan asuransi yang menanggung kerugian underwriting masih dapat memperoleh laba jika pendapatan bunga melebihi kerugian underwriting. Misalnya, anggaplah perusahaan asuransi telah mendapatkan $ 50 juta dalam pendapatan investasi dan menderita kerugian underwriting $ 40 juta. Itu masih menghasilkan untung $ 10 juta. Ketika pendapatan bunga adalah asuransi rendah harus memperhatikan hasil underwriting mereka.
Persyaratan Cadangan
Penanggung tidak dapat menggunakan uang yang mereka kumpulkan dalam premi segera. Mereka harus menunggu hingga premi tersebut diterima . Premi yang belum merupakan pendapatan harus dipegang sebagai cadangan premi yang belum merupakan pendapatan untuk membayar klaim di masa depan. Premi diperoleh secara pro rata sepanjang kebijakan berlangsung. Jika pemegang polis telah membayar premi sebelum tanggal awal polis, seluruh premi tidak diterima pada tanggal tersebut. Enam bulan memasuki periode polis setengah premi diperoleh. Premi tidak sepenuhnya diperoleh sampai polis berakhir.
Penanggung juga harus menyisihkan uang untuk membayar kerugian yang telah terjadi, termasuk yang belum dilaporkan. Uang ini disebut cadangan kerugian .
Kapasitas
Karena sebagian besar uang perusahaan asuransi diikat dalam cadangan, ia mungkin kekurangan kemampuan keuangan untuk mengeluarkan kebijakan baru. Untungnya, perusahaan asuransi dapat meningkatkan kapasitasnya dengan membeli reasuransi. Ketika perusahaan asuransi membeli reasuransi, ia mengalihkan sebagian dari risiko kerugian di masa depan kepada perusahaan reasuransi. Pengalihan risiko mengurangi jumlah uang yang harus dipegang oleh perusahaan asuransi sebagai cadangan premi yang belum diterima, sehingga meningkatkan kapasitas perusahaan asuransi untuk mengeluarkan kebijakan baru.
Faktor-faktor yang Mempengaruhi Ketersediaan Asuransi
Ada beberapa faktor yang dapat mempengaruhi kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan dengan demikian, kapasitasnya untuk mengeluarkan kebijakan.
Salah satunya adalah peristiwa bencana. Peristiwa besar seperti angin topan, gempa bumi , dan ledakan gas dapat menyebabkan kerugian besar dalam asuransi harta benda . Penanggung yang telah membayar klaim besar untuk risiko tertentu mungkin enggan atau tidak mau mengasuransikan risiko tersebut di masa depan. Selain itu, banyak kerugian katastropik dibagi oleh reasuransi. Reasuransi yang telah membayar kerugian besar mungkin tidak mau memperbarui kontrak reasuransi dengan perusahaan asuransi. Tanpa akses ke reasuransi, kapasitas perusahaan asuransi untuk menulis kebijakan baru berkurang.
Faktor lain yang mempengaruhi kapasitas perusahaan asuransi adalah iklim hukum. Di perusahaan asuransi lingkungan hukum yang berbudaya dapat dipukul dengan banyak tuntutan hukum besar. Pengalaman kehilangan yang buruk dapat menyebabkan perusahaan asuransi untuk mempertahankan kerugian underwriting. Kapasitas tanggung jawab pemberi asuransi dapat dikurangi lebih lanjut jika perusahaan reasuransi tidak mau memperbarui kontrak reasuransi asuransi.
Kapasitas penanggung untuk menulis kebijakan baru juga dipengaruhi oleh kondisi ekonomi umum. Dalam masa resesi pembeli asuransi bisnis dapat membeli lebih sedikit cakupan atau melupakan asuransi sama sekali. Penjualan dan penggajian bisnis (yang sering didasarkan pada premi) dapat menurun. Hasilnya adalah pendapatan premi yang lebih sedikit bagi perusahaan asuransi. Suku bunga juga cenderung rendah selama resesi. Ketika suku bunga rendah, perusahaan asuransi mendapatkan lebih sedikit penghasilan dari investasi mereka.
Pasar Keras atau Lunak?
Serangkaian kejadian bencana, lingkungan hukum yang legal dan / atau ekonomi yang buruk dapat menjadi panggung untuk pasar asuransi yang keras. Peristiwa semacam itu cenderung mengurangi kapasitas perusahaan asuransi untuk menulis kebijakan baru. Kebalikannya juga benar. Iklim ekonomi yang kuat, lingkungan hukum yang menguntungkan dan / atau beberapa peristiwa bencana cenderung meningkatkan kapasitas. Kelebihan kapasitas dapat menciptakan pasar asuransi yang lunak.
Karakteristik Pasar yang Lembut
Pasar lunak dicirikan oleh hal-hal berikut:
- Banyak perusahaan asuransi bersaing untuk bisnis
- Cakupan tersedia secara luas
- Harga asuransi rendah
- Penjamin emisi fleksibel dan bersedia menegosiasikan ketentuan-ketentuan cakupan
- Cakupan luas tersedia dengan beberapa ekstensi yang tersedia secara gratis
- Standar penjaminan sedang rileks
Karakteristik Pasar yang Keras
Pasar asuransi yang keras adalah kebalikan dari yang lunak. Berikut adalah karakteristik pasar yang sulit:
- Relatif sedikit perusahaan asuransi yang menawarkan cakupan
- Cakupan sulit (atau bahkan tidak mungkin) untuk didapatkan
- Harga asuransi tinggi
- Penjamin emisi enggan atau tidak mau menegosiasikan ketentuan-ketentuan cakupan
- Cakupan yang luas sulit diperoleh. Beberapa ekstensi mungkin tersedia untuk premi tambahan
- Standar underwriting sangat ketat
Akhirnya
Pasar asuransi sangat bervariasi. Salah satu segmen industri mungkin berada di pasar yang sulit sementara yang lain di pasar lunak. Masih ada segmen lain di suatu tempat.