Dengan menggunakan pemberi pinjaman untuk peraturan mereka, Kongres mampu melewati berbagai undang-undang negara bagian dan undang-undang yang berbeda terkait dengan transaksi real estate di seluruh negeri. Pemberi pinjaman harus mematuhi RESPA, dan ini secara efektif memungkinkan kontrol proses penyelesaian melalui mereka.
Cakupan dasar RESPA adalah "pinjaman hipotek terkait federal."
Karena sebagian besar pinjaman perumahan berakhir secara federal terkait dalam beberapa cara melalui jaminan pinjaman federal dan konsolidasi pendanaan hipotek, RESPA mencakup sebagian besar transaksi real estat. Saya berbicara terutama tentang jaminan pinjaman dari Fannie Mae dan Freddie Mac. Secara khusus, pemicu cakupan meliputi:
- sebagian besar pinjaman dijamin dengan lien (posisi pertama atau bawahan) pada properti perumahan;
- pinjaman pembelian rumah;
- asumsi yang disetujui pemberi pinjaman;
- pembiayaan kembali pinjaman;
- pinjaman untuk peningkatan properti;
- HELOC, jalur kredit ekuitas rumah; dan
- hipotik terbalik.
Kontrak penjualan angsuran, atau kontrak tanah, juga akan ditanggung jika penjual mengambil kembali bagian dari pinjaman juga didanai oleh pinjaman lain pada properti yang dicakup oleh RESPA.
Kuncinya di sini adalah pinjaman yang dijamin oleh Fannie Mae, Freddie Mac, USDA, VA, FHA, dan entitas pemerintah lainnya.
Ini bukan jenis pinjaman sebanyak fakta bahwa pemerintah federal terlibat. Adapun jenis pinjaman yang mungkin diajukan klien Anda untuk itu akan melibatkan RESPA:
Hipotek Konvensional
Ini adalah hipotek yang memenuhi persyaratan untuk underwriting normal dan tidak dianggap sebagai hipotek Jumbo melebihi dari maksimum tertentu yang memiliki persyaratan yang lebih ketat untuk jaminan.
Ini biasanya dikeluarkan oleh bank dan pemberi pinjaman hipotek.
FHA
Administrasi Perumahan Federal menjamin pinjaman hipotek dan juga langsung mengeluarkan hipotik. Setelah kecelakaan pada tahun 2006 ke depan, pinjaman FHA menjadi lebih populer karena persyaratan pembayaran di bawah serendah 3,5%. Pinjaman lain, khususnya pinjaman konvensional, membutuhkan sekitar 20% uang muka. Inilah yang dikatakan FHA di situs web mereka:
Misi Kantor Perumahan adalah untuk:
Berkontribusi untuk membangun dan melestarikan lingkungan dan masyarakat yang sehat
Mempertahankan dan memperluas kepemilikan rumah, perumahan sewa, dan peluang kesehatan
Stabilkan pasar kredit pada saat terjadi gangguan ekonomi
Beroperasi dengan akuntabilitas publik dan fiskal tingkat tinggi
Kenali dan hargai pelanggan, staf, konstituen, dan mitra
VA
Administrasi Veteran juga menjamin pinjaman, beberapa dengan pembayaran rendah atau tidak ada uang muka untuk veteran. Mereka sedikit lebih ketat, terutama terkait dengan kondisi properti dan inspeksi. Berikut ini adalah misi jaminan VA:
"VA membantu Servicemembers, Veteran, dan pasangan hidup yang memenuhi syarat menjadi pemilik rumah. Sebagai bagian dari misi kami untuk melayani Anda, kami memberikan manfaat jaminan pinjaman rumah dan program terkait perumahan lainnya untuk membantu Anda membeli, membangun, memperbaiki, mempertahankan, atau menyesuaikan rumah untuk hunian pribadi Anda sendiri.
VA Home Pinjaman disediakan oleh pemberi pinjaman swasta, seperti bank dan perusahaan hipotek. VA menjamin sebagian dari pinjaman, memungkinkan pemberi pinjaman untuk memberi Anda persyaratan yang lebih baik. "
USDA
Departemen Pertanian Amerika Serikat sering diabaikan sebagai penjamin pinjaman, tetapi mereka memiliki program untuk menjamin hipotek di daerah "pedesaan" di seluruh negeri. Beberapa peminjam dapat benar-benar masuk ke rumah meminjam hingga 110% dari nilai rumah yang dinilai.
Fannie Mae dan Freddie Mac
Ini adalah entitas kuasi-pemerintah yang diselamatkan oleh pembayar pajak setelah kecelakaan perumahan. Mereka sekarang menguntungkan lagi dan mendapatkan hipotek di seluruh negeri. Mereka sejauh ini merupakan entitas utama yang menjamin hipotek perumahan.
Fannie dan Freddie Foreclosures
Entitas-entitas ini berakhir dengan rumah yang diambil alih dalam inventaris mereka dan mengiklankan mereka untuk dijual di situs web mereka dengan pembiayaan khusus yang tersedia.
Ini adalah cara yang baik untuk mendapatkan rumah dengan tawar-menawar dengan pembiayaan yang menguntungkan, tetapi mereka umumnya membutuhkan perbaikan yang signifikan.
Meskipun ada banyak kritikus yang menempatkan beberapa kesalahan untuk perumahan dan hipotek pada jaminan ini dan kredit mudah, yang lain bersikeras bahwa akan ada pembeli rumah jauh lebih sedikit tanpa program ini.