Pelajari Definisi dan Pentingnya Nilai Buku Per Saham

Hindari Membingungkan Nilai Buku Dengan Nilai Pasar

Nilai buku mewakili aset perusahaan dikurangi kewajibannya dan kadang-kadang disebut sebagai ekuitas pemegang saham, ekuitas pemilik, ekuitas pemegang saham, atau hanya ekuitas . Rumus nilai per lembar buku digunakan untuk menghitung nilai per saham suatu perusahaan berdasarkan ekuitasnya yang tersedia bagi pemegang saham biasa.

Nilai buku per saham adalah rasio keuangan nilai pasar , dan tujuan menghitungnya adalah untuk menghubungkan ekuitas dengan jumlah saham biasa yang beredar.

Jumlah saham saham yang disukai tidak dipertimbangkan, membuat nilai buku lebih langsung relevan dengan saham biasa yang beredar.

Menemukan Nilai

Di sini adalah perhitungan nilai buku per saham:

Nilai buku per saham = Ekuitas pemegang saham ÷ Jumlah rata-rata saham biasa

Sangat penting untuk menggunakan jumlah rata-rata saham yang beredar dalam perhitungan ini. Peristiwa jangka pendek, seperti pembelian kembali saham, dapat mengubah nilai akhir periode, dan ini akan mempengaruhi hasil dan mengurangi keandalannya.

Menafsirkan Nilai

Pengukuran ini digunakan oleh investor untuk mengevaluasi harga saham biasa perusahaan. Misalnya, jika nilai pasar per saham lebih rendah dari nilai buku per saham, maka harga saham mungkin undervalued.

Namun, nilai buku bukanlah nilai pasar. Nilai buku ekuitas pemilik tidak secara langsung terkait dengan nilai pasar suatu bisnis dan pada dasarnya merupakan nilai akuntansi, tunduk pada kebijaksanaan manajemen dalam kebijakan akuntansi.

Nilai buku dapat dipertimbangkan dalam berbagai tingkatan dalam menempatkan nilai pasar pada suatu bisnis dan bagian kepemilikannya.

Ada cara menarik untuk melihat nilai buku. Jika nilai pasar jauh lebih tinggi daripada nilai buku, pasar keuangan cenderung mengalami pasar bullish. Jika nilai-nilai lebih dekat bersama, pasar keuangan mungkin berada di pasar beruang.

Aset Berwujud Vs. Aset Tidak Berwujud

Beberapa perusahaan akan memiliki banyak aset dalam bentuk real estat atau peralatan, sementara perusahaan lain mungkin memiliki aset yang kurang nyata seperti hak cipta dan merek dagang. Bahkan staf penjualan yang berpengalaman dapat dianggap sebagai aset karena pendapatan yang dapat dihasilkannya. Bahkan jika nilai buku per saham adalah serupa untuk dua perusahaan yang berbeda dengan jenis aset yang berbeda, nilai pasar mungkin sangat berbeda tergantung pada bagaimana industri tersebut menilai jenis aset spesifik tersebut pada waktu tertentu.

Contoh Praktis

Fictional Company A memiliki ekuitas pemegang saham senilai $ 20 juta, saham preferen senilai $ 5 juta, dan rata-rata 5 juta saham yang beredar. Perhitungan nilai buku per sahamnya adalah:

($ 20 juta [Ekuitas pemegang saham] - $ 5 juta [Saham preferen]) ÷ 5 juta [Jumlah rata-rata saham biasa] = nilai buku per saham sebesar $ 3.

Dua Pertimbangan

Ada dua hal yang perlu dipertimbangkan:

1. Nilai pasar per saham adalah ukuran yang memandang ke depan dari nilai saham suatu perusahaan; sebaliknya, nilai buku per saham adalah ukuran akuntansi yang tidak memandang ke depan. Kedua ukuran itu benar-benar berbeda dan didasarkan pada informasi yang berbeda.

1. Beberapa aset cenderung undervalued dalam konsep nilai buku, kadang-kadang cukup, karena tidak mudah untuk menempatkan nilai tunai pada mereka. Merek dan reputasi, misalnya, mungkin butuh waktu bertahun-tahun untuk dipelihara. In-house proprietary research and development dapat sangat berharga, tetapi dalam perhitungan ini dapat dilihat hanya sebagai biaya. Paten, goodwill, dan kekayaan intelektual juga termasuk dalam kategori ini. Faktor-faktor ini dapat berkontribusi pada disparitas antara nilai buku dan nilai pasar.