Kepemilikan
Perbedaan utama antara perusahaan asuransi saham dan perusahaan asuransi bersama adalah bentuk kepemilikan.
Perusahaan asuransi saham dimiliki oleh para pemegang sahamnya. Ini dapat dipegang secara pribadi atau diperdagangkan secara publik. Perusahaan asuransi saham membagikan laba kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Atau, ia dapat memanfaatkan keuntungan untuk membayar utang atau menginvestasikannya kembali di perusahaan.
Perusahaan asuransi mutual dimiliki oleh pemegang polisnya. Kelebihan dapat didistribusikan kepada pemegang polis dalam bentuk dividen atau ditahan oleh firma asuransi dengan imbalan pengurangan premi di masa depan.
Penghasilan dan Investasi
Baik perusahaan saham dan asuransi mutual memperoleh pendapatan dengan mengumpulkan premi dari pemegang polis. Jika premi yang ditanggung perusahaan asuransi melebihi uang yang dibayarkan untuk kerugian dan pengeluaran, perusahaan asuransi menghasilkan laba underwriting. Jika kerugian dan pengeluaran melebihi premi yang dikumpulkan, perusahaan asuransi menanggung kerugian underwriting.
Saham dan perusahaan bersama juga mendapat pemasukan dari investasi. Namun, strategi investasi mereka sering berbeda.
Misi utama perusahaan saham adalah mendapatkan laba bagi pemegang saham. Karena mereka harus diawasi oleh investor, perusahaan saham cenderung lebih fokus daripada mutual pada hasil jangka pendek. Perusahaan asuransi saham juga cenderung berinvestasi dalam aset berimbal hasil lebih tinggi (dan lebih berisiko) daripada perusahaan bersama.
Misi asuransi mutual adalah untuk mempertahankan modal untuk memenuhi kebutuhan pemegang polis.
Pemegang polis umumnya kurang peduli tentang kinerja keuangan perusahaan asuransi daripada investor perusahaan saham. Akibatnya, perusahaan asuransi mutual fokus pada hasil jangka panjang. Mereka lebih mungkin daripada perusahaan asuransi saham untuk berinvestasi dalam aset yang konservatif, dengan imbal hasil rendah.
Selain premi dan investasi, perusahaan saham memiliki sumber pendapatan ketiga: hasil penjualan saham. Ketika perusahaan asuransi saham membutuhkan uang, ia dapat menerbitkan lebih banyak saham. Perusahaan asuransi bersama tidak memiliki opsi ini karena tidak dimiliki oleh pemegang saham. Jika perusahaan asuransi bersama membutuhkan uang, ia harus meminjam dana atau menaikkan suku bunga .
Pengelolaan
Pemegang polis dari perusahaan saham tidak memiliki suara dalam manajemen perusahaan kecuali mereka juga adalah investor. Pada perusahaan asuransi bersama, pemegang polis adalah pemilik perusahaan, sehingga mereka memilih dewan direksi perusahaan . Pemegang polis dapat memiliki pengaruh terhadap jenis produk asuransi yang ditawarkan perusahaan. Mereka juga menerima dividen dari laba perusahaan.
Stabilitas Keuangan
Satu keuntungan dari perusahaan asuransi saham untuk pemegang polis adalah stabilitas. Karena perusahaan asuransi saham memiliki lebih banyak opsi untuk penggalangan dana, mungkin lebih baik daripada perusahaan asuransi bersama untuk mengatasi kesulitan keuangan.
Kerugian utama organisasi perusahaan bersama adalah ketergantungan perusahaan pada premi kebijakan sebagai sumber penghasilan.
Perusahaan asuransi bersama yang tidak dapat mengumpulkan dana dapat dipaksa keluar dari bisnis atau dinyatakan pailit . Jika perusahaan dijual, pemegang polis dapat menerima sebagian dari hasil penjualan. Perusahaan asuransi bersama yang mengalami gangguan keuangan dapat menjadi perusahaan saham melalui proses yang disebut demutualisasi.
Demutualisasi
Umumnya, perusahaan asuransi bersama dapat melakukan demutisasi hanya dengan persetujuan pemegang polis, dewan direksi perusahaan, dan regulator asuransi negara. Perusahaan-perusahaan mutual memiliki tiga opsi dasar untuk mengkonversi ke perusahaan saham.
- Demutualisasi Penuh. Ini melibatkan peralihan lengkap dari perusahaan asuransi mutual ke perusahaan saham. Pemegang polis menerima uang tunai, kredit kebijakan, atau saham di perusahaan saham yang baru dibuat.
- Demutualisasi Bersahabat. Pemegang polis tidak menerima kompensasi apa pun selain hak untuk membeli saham di perusahaan baru. Saham yang tidak dibeli oleh pemegang polis dapat dijual kepada investor dalam penawaran saham.
- Perusahaan Holding Mutual . Opsi ini tidak tersedia di semua negara bagian. Perusahaan holding bersama dibuat bersama dengan anak perusahaan saham yang mayoritas dimiliki oleh perusahaan induk. Pemegang polis menerima kepemilikan saham di perusahaan induk tetapi bukan anak perusahaan. Anak perusahaan mengambil alih kebijakan asuransi .
Sebagian Besar Adalah Perusahaan Saham
Dalam beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan asuransi reksa dana telah beralih ke perusahaan saham karena tekanan keuangan. Akibatnya, sebagian besar perusahaan asuransi AS adalah perusahaan saham. Menurut Asosiasi Nasional Asuransi Komisaris, perusahaan asuransi saham memegang sekitar 78% dari total kas dan aset yang diinvestasikan yang dipelihara oleh perusahaan asuransi AS pada akhir tahun 2013. Hanya 18% dari aset-aset tersebut dimiliki oleh perusahaan asuransi bersama.