Praktik Terbaik untuk Digunakan Saat Menilai Bisnis untuk Dijual atau Membeli
Prosesnya dapat dimulai dengan menanyakan pertanyaan-pertanyaan dasar, namun penting, tentang bisnis yang sedang dihadapi. Berapa banyak pendapatan perusahaan yang berulang? Apakah ada kontrak dengan pelanggan / klien?
Apakah bisnis memiliki aset / kewajiban yang tidak tercatat, seperti kekayaan intelektual atau hubungan pelanggan? Bisakah bisnis bertahan tanpa pemilik yang ada? Apakah aset perusahaan memiliki nilai ekonomi aktual atau hanya nilai sentimental?
Tidak ada dua penilaian bisnis yang sama, tetapi pemilik usaha kecil dan pemilik potensial harus mengingat praktik terbaik berikut ketika menjalani proses menempatkan nilai pada bisnis.
- Hati-hati jangan terlalu mengandalkan "aturan praktis". Metode penilaian bisnis ini menggunakan rumus sederhana untuk memperkirakan nilai suatu bisnis melalui serangkaian pedoman penetapan harga bisnis umum yang telah ditetapkan. Ini dapat menghasilkan penilaian yang terlalu tinggi atau terlalu rendah tergantung pada spesifikasi bisnis tertentu. Pemilik praktik optometrik, misalnya, dapat menggunakan "pengali pendapatan bersih bulanan," biasanya berkisar antara 3 hingga 7 kali, untuk menghasilkan perkiraan kasar nilai praktik. Tetapi setelah tiba pada kisaran nilai yang kasar dari $ 300.000 hingga $ 700.000 untuk praktik menghasilkan pendapatan bersih bulanan sebesar $ 100.000, pemilik mungkin masih mencari nilainya.
- Ketahui apa yang penting untuk ditempatkan. Sangat penting untuk tidak terlalu menekankan pada nilai buku yang dilaporkan dari suatu bisnis — penilaian lebih dari sekadar angka ini. Untuk mendapatkan penilaian yang akurat, jangan abaikan aset yang tidak tercatat, serta kewajiban, dari sebuah bisnis. Misalnya, tenaga kerja terlatih, hubungan pelanggan, dan nama dagang semuanya memberikan nilai bagi bisnis tetapi tidak secara langsung muncul di laporan keuangan. Kewajiban kontinjen, seperti biaya pembersihan lingkungan dan tuntutan hukum yang tertunda, tidak dapat muncul pada laporan keuangan bisnis juga.
- Memahami perbedaan antara "arus kas" dan "pendapatan." Arus kas adalah jumlah uang yang diterima dan dihabiskan oleh bisnis selama periode waktu tertentu. Penghasilan adalah apa yang tersisa dari pendapatan penjualan setelah semua biaya dikurangi. Meskipun keduanya mencerminkan manfaat ekonomi dari memiliki bisnis, pembeli potensial umumnya berfokus pada arus kas ketika mempertimbangkan untuk membeli bisnis. Untuk membantu memahami perbedaannya, orang mungkin melihat pendapatan sebagai analog dengan "scoring" dan arus kas sebagai analog dengan "menang."
- Jangan lupa untuk membuat penyesuaian yang sesuai dengan laporan keuangan historis untuk hal-hal seperti biaya diskresioner dan barang-barang yang tidak berulang. Agar dapat memperkirakan nilai bisnis dengan tepat, penting untuk menentukan manfaat ekonomi yang "dinormalkan" yang dapat diharapkan oleh bisnis di masa depan. Oleh karena itu, segala sesuatu yang tidak mewakili operasi normal bisnis harus dihapus dari laporan keuangan. Ini biasanya termasuk biaya hukum untuk tuntutan hukum yang tidak berulang, biaya yang terkait dengan pembersihan bencana dan sewa yang dibayarkan melebihi sewa pasar yang adil.
- Pastikan untuk memperhatikan aset yang sering diabaikan dan harus dipertimbangkan dengan seksama. Ini termasuk inventaris (yang sering dihapuskan sepenuhnya), jaminan simpanan dan pekerjaan dalam proses, serta setiap pendapatan yang tidak tercatat atau barter. Faktor lain yang sering diabaikan adalah apakah bisnis memiliki sewa yang menguntungkan atau tenaga kerja sudah ada. Seseorang harus mempertimbangkan aset bisnis yang mana pemilik yang masuk akan merasakan nilai dan akhirnya membayar.
- Jangan abaikan aset tidak berwujud. Pengakuan merek, basis pelanggan / klien, bakat, proses kepemilikan dan tahun dalam bisnis adalah aset non-keuangan yang tidak akan muncul di neraca, tetapi mereka sangat penting ketika melakukan penilaian bisnis. Ini terutama berlaku untuk bisnis jasa yang sangat bergantung pada hubungan pelanggan dan nilai merek.
Jika Anda mendaftar CPA yang Terakreditasi dalam Penilaian Bisnis (ABV), untuk menghargai bisnis Anda, perlu diingat bahwa Anda harus menyiapkan dokumen berikut:
- Pengembalian pajak Anda untuk tiga sampai lima tahun terakhir Membuntuti 12 bulan sejak bulan terakhir dan untuk satu tahun sebelumnya Daftar piutang akun Daftar penyusutan Jadwal pengeluaran diskresioner Pendapatan tak tercatat Pendapatan barter Keuangan setiap tahun (jika penilaian dilakukan untuk sementara dasar)
Meskipun mungkin cukup mudah untuk menghasilkan ide "kasar" seperti nilai bisnis, meluangkan waktu untuk mengeksplorasi banyak nuansa proses dapat berarti perbedaan antara mencolok, dan memukul home run.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA adalah direktur layanan penilaian untuk Brueggeman dan Johnson Yeanoplos, PC, perusahaan Phoenix yang mengkhususkan diri dalam penilaian bisnis, analisis keuangan, dan dukungan litigasi. Yeanoplos memiliki pengalaman yang luas, memiliki lebih dari 1.000 bisnis untuk berbagai tujuan, termasuk perceraian dan litigasi lain, hadiah dan pajak properti, merger dan akuisisi, dan ESOP. Dia berada di kelas piagam dari mereka yang mendapatkan ABV dan kredensial CFF.