Kapitalisasi total membentuk struktur modal perusahaan dan terkadang dihitung sebagai total aset dikurangi total kewajiban.
Utang jangka panjang terhadap total rasio kapitalisasi menunjukkan sejauh mana utang berbunga jangka panjang (seperti obligasi dan hipotek) digunakan untuk pembiayaan permanen perusahaan atau leverage keuangan perusahaan. Di sisi lain, itu menunjukkan berapa banyak perusahaan dibiayai oleh dana investor atau ekuitas. Dengan demikian, ini memungkinkan investor untuk mengidentifikasi jumlah kontrol yang digunakan oleh perusahaan dan membandingkannya dengan perusahaan lain untuk menganalisis pengalaman total risiko dari perusahaan tertentu.
Perusahaan-perusahaan yang mendanai sebagian besar modal melalui utang diketahui lebih berisiko daripada mereka yang memiliki rasio keuangan lebih rendah.
Rasio utang terhadap aset dan utang jangka panjang terhadap total rasio kapitalisasi, semuanya mengukur tingkat pembiayaan suatu perusahaan dengan utang.
Menghitung Utang Jangka Panjang ke Kapitalisasi Total
Perhitungan utang jangka panjang terhadap total kapitalisasi adalah sebagai berikut:
Utang Jangka Panjang / Utang jangka panjang + Ekuitas Pemegang Saham = ___ persen
Contoh Menghitung Utang Jangka Panjang
Mari kita lihat struktur modal perusahaan XYZ. Mereka memiliki hutang jangka panjang sebesar $ 70.000 ($ 50.000 untuk hipotek mereka dan sisa $ 20.000 untuk peralatan). Mereka memiliki aset sebesar $ 100.000, kurang $ 70.000 dalam kewajiban yang memberi mereka $ 30.000 dalam ekuitas pemegang saham.
Dengan demikian, utang jangka panjang mereka terhadap total rasio kapitalisasi akan menjadi $ 70.000 / $ 100.000 = 0,7 persen
Pertimbangan Saat Terjadi Utang
Semakin tingkat persentase meningkat, semakin banyak utang yang digunakan untuk pembiayaan permanen perusahaan sebagai lawan dana investor ( pembiayaan ekuitas ). Namun, Anda perlu memiliki data historis dari perusahaan dan / atau data industri untuk membuat perbandingan. Ketika proporsi utang semakin tinggi, begitu juga risiko dan peluang kebangkrutan. Sebaliknya, penurunan rasio akan menunjukkan bahwa ada peningkatan ekuitas pemegang saham.
- Kembali: Debt to Equity Ratio
- Forward: Times Interest Earned Ratio
Jika rasio utang jangka panjang terhadap kapitalisasi lebih besar dari 1,0, ini menunjukkan bahwa bisnis memiliki lebih banyak utang daripada modal yang merupakan tanda peringatan kuat yang mengindikasikan kelemahan finansial. Utang lebih jauh di luar titik ini akan meningkatkan risiko perusahaan.
Hutang jangka panjang yang tinggi terhadap rasio kapitalisasi juga dapat meningkatkan pengembalian ekuitas pemegang saham karena pembayaran bunga dapat dikurangkan dari pajak. Namun, itu juga mengurangi fleksibilitas keuangan perusahaan dan meningkatkan risiko kebangkrutan. Rasio di bawah 1,0 mengindikasikan bahwa bisnis ini sehat, tidak mengalami kesulitan keuangan, dan beban utangnya berada dalam tingkat yang mudah dikelola.
Pemilik bisnis harus memantau rasio hutang jangka panjang terhadap kapitalisasi untuk memastikan bahwa mereka terkendali sehingga utang mereka terkendali.