Empat Rasio Keuangan yang Mengukur Risiko Bisnis Perusahaan
Jika ekonomi dalam keadaan menurun, lebih sedikit orang yang membeli mobil baru dan pendapatan dari produsen mobil turun dan sebaliknya. Produsen mobil memiliki lebih banyak risiko bisnis daripada perusahaan utilitas.
Cara lain untuk memikirkan risiko bisnis adalah permintaan untuk produk perusahaan. Dengan menggunakan contoh pabrikan mobil lagi, dalam kemerosotan ekonomi, konsumen tidak memiliki banyak permintaan untuk produk perusahaan. Ketika permintaan produk rendah, itu menyebabkan pendapatan menurun, dan risiko bisnis meningkat.
Risiko bisnis terkait dengan biaya tetap perusahaan. Biaya tetap selalu harus dibayar, apa pun pendapatan perusahaan. Semakin tinggi tingkat biaya tetap suatu perusahaan, semakin tinggi risiko bisnisnya.
Ada empat rasio keuangan yang dapat digunakan pemilik bisnis atau manajer keuangan untuk menghitung risiko bisnis yang dihadapi perusahaan:
Hitung Risiko Bisnis Menggunakan Empat Rasio Keuangan Ini
Rasio margin kontribusi adalah margin kontribusi sebagai persentase dari total penjualan. Margin kontribusi dihitung sebagai penjualan dikurangi biaya variabel. Rasio margin kontribusi dihitung sebagai: Kontribusi Margin / Penjualan = 1 - biaya / penjualan variabel . Jika rasio margin kontribusi perusahaan adalah 20%, maka peningkatan penjualan sebesar $ 50.000 akan menyebabkan peningkatan laba sebesar $ 10.000.
Anda dapat melihat sensitivitas laba atau laba bersih untuk biaya tetap dalam contoh ini.
2. Operating Leverage Effect (OLE) Ratio
Anda menggunakan rasio efek leverage operasi untuk mengukur berapa banyak pendapatan akan berubah mengingat persentase perubahan dalam volume penjualan. Semakin banyak aset tetap yang dimiliki perusahaan, semakin banyak perubahan yang akan terjadi. Rumus untuk rasio efek leverage operasi adalah: Rasio Margin Kontribusi / Margin Operasi> Jika OLE sama dengan 1, itu berarti bahwa perusahaan tidak memiliki biaya tetap . Semua biaya bersifat variabel dan perubahan 20% dalam volume penjualan akan berarti perubahan 20% dalam pendapatan. Ketika Anda memperkenalkan biaya tetap ke dalam gambar dan OLE naik di atas 1, maka perusahaan memiliki leverage operasi.
3. Financial Leverage Ratio
Singkatnya, rasio leverage keuangan mengukur jumlah utang yang dimiliki oleh perusahaan bisnis yang mereka gunakan untuk membiayai operasi mereka. Hutang menciptakan risiko bisnis tambahan bagi perusahaan jika pendapatan bervariasi karena utang harus dilayani. Dengan kata lain, jika suatu perusahaan menggunakan pembiayaan utang , mereka harus membayar bunga atas utang tidak peduli apa pendapatan mereka. Rasio leverage keuangan mengukur efek itu pada perusahaan bisnis. Kami juga dapat mengatakan bahwa itu mengukur risiko keuangan perusahaan bisnis.
Rumusnya adalah: Financial Leverage = Penghasilan operasional / Laba bersih. Jika rasionya 1,00, maka perusahaan tidak memiliki utang.
4. Gabungan Rasio Leverage
Meskipun perusahaan bisnis paling sering menghitung leverage operasi dan leverage keuangan secara terpisah, mereka dapat dan juga harus menghitung efek keduanya pada perusahaan. Mereka dapat menggunakan rasio leverage gabungan untuk melakukan ini. Anda cukup menyusun rasio leverage operasi, yang mengukur risiko bisnis, dan rasio leverage keuangan, yang mengukur risiko keuangan, untuk mendapatkan leverage gabungan, yang mengukur risiko total. Rumusnya adalah: Gabungan Rasio Leverage = Rasio Leverage Operasi X Financial Leverage Ratio. Semakin tinggi CLR, semakin berisiko perusahaan bisnis baik dari bisnis dan perspektif risiko keuangan. Anda dapat melihat dengan melihat rasio individu yang jenis risikonya lebih besar untuk perusahaan.