01 - Ikhtisar Analisis Rasio Pengelolaan Utang
Tip: Klik pada gambar untuk melihatnya dalam mode layar penuh. Anda juga akan melihatnya di jendela yang berbeda sehingga Anda dapat membaca penjelasan dan melihat gambar pada saat yang bersamaan.
Untuk menganalisis posisi utang perusahaan Anda, Anda perlu memiliki neraca dan laporan laba rugi perusahaan yang Anda inginkan. Anda akan membutuhkan informasi dari kedua laporan keuangan ini. Rasio utang melihat aset perusahaan, kewajiban, dan ekuitas pemegang saham.
Berikut ini adalah neraca yang akan kita gunakan dalam tutorial ini. Anda dapat melihat bahwa ada dua tahun data untuk perusahaan hipotetis ini. Ini karena analisis rasio hanya alat yang bagus jika kita dapat membandingkan rasio yang kita hitung dengan data tahun lain atau rata-rata industri.
Jika Anda mengklik ke depan, Anda akan melihat bahwa kami akan menggunakan neraca ini dan laporan laba 2007 untuk menghitung rasio utang 2007 untuk perusahaan. Kemudian, kami akan membandingkannya dengan rasio utang tahun 2008 sambil menjelaskan masing-masing dan apa perubahannya dari tahun ke tahun berarti. Anda dapat mereplikasi hasil untuk perusahaan Anda sendiri.
02 - Hitung Debt to Asset Ratio
Tip: Klik pada gambar untuk melihatnya dalam mode layar penuh. Anda juga akan melihatnya di jendela yang berbeda sehingga Anda dapat membaca penjelasan dan melihat gambar pada saat yang bersamaan.
Rasio utang terhadap aset menunjukkan kepada Anda berapa banyak basis aset Anda dibiayai dengan utang. Hal penting untuk diingat adalah bahwa jika 100% dari basis aset Anda dibiayai dengan utang, Anda bangkrut! Anda ingin menjaga rasio utang terhadap aset Anda sesuai dengan industri Anda. Anda juga ingin melihat tren historis di perusahaan Anda dan kemampuan Anda untuk menutupi beban bunga Anda atas utang.
Lihatlah neraca. Semua data yang Anda butuhkan ada di sini dan disorot. Rasio utang terhadap aset adalah: Total Hutang / Total Aset
Pada neraca untuk tahun 2007, total aset adalah $ 3.373. Untuk mendapatkan total utang, Anda harus menambahkan bersama utang lancar (kewajiban lancar), yaitu $ 543, dan utang jangka panjang, yaitu $ 531. Perhitungannya menjadi:
Hutang terhadap Aset = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31,84%
Rasio utang terhadap aset untuk XYZ Corporation adalah 31,84% yang berarti bahwa 31,84% dari aset perusahaan dibeli dengan utang. Akibatnya, 68,16% dari aset perusahaan dibiayai dengan dana ekuitas atau investor.
Kami tidak tahu apakah ini baik atau buruk karena kami tidak memiliki data industri untuk membandingkannya. Kami dapat menghitung rasio untuk tahun 2008. Jika Anda melakukannya, Anda akan melihat bahwa rasio utang terhadap aset untuk tahun 2008 adalah 27,79%. Dari 2007 hingga 2008, rasio utang terhadap aset untuk XYZ Corporation turun dari 31,84% menjadi 27,79%.
Penurunan rasio utang terhadap aset mungkin merupakan hal yang baik, tetapi kami membutuhkan lebih banyak informasi untuk menganalisis ini secara memadai.
03 - Hitung Rasio Debt to Equity
Tip: Klik pada gambar untuk melihatnya dalam mode layar penuh. Anda juga akan melihatnya di jendela yang berbeda sehingga Anda dapat membaca penjelasan dan melihat gambar pada saat yang bersamaan.
Bisnis dibiayai oleh utang atau ekuitas (uang yang diinvestasikan oleh pemilik) atau kombinasi keduanya. Rasio utang terhadap ekuitas mengukur berapa banyak utang yang digunakan untuk membiayai perusahaan dalam kaitannya dengan jumlah ekuitas yang digunakan. Menggunakan pembiayaan utang lebih berisiko bagi perusahaan daripada menggunakan pembiayaan ekuitas. Ketika proporsi pembiayaan utang meningkat, risiko perusahaan juga meningkat. Itulah mengapa menghitung rasio ini penting, terutama bagi pemilik perusahaan.
Lihatlah neraca. Anda dapat melihat bahwa total utang dan ekuitas pemegang saham keduanya disorot. Itulah dua angka yang Anda butuhkan untuk menghitung rasio utang terhadap ekuitas. Perhitungannya adalah: Total Utang (Kewajiban) / Ekuitas Pemegang Saham = _____%
Ketika Anda menghitung rasio utang terhadap ekuitas untuk tahun 2007, Anda mendapatkan:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46,72%
Ini berarti bahwa 46,72% dari struktur modal perusahaan adalah utang dan sisanya dipasok oleh modal investor. Seperti rasio lainnya, Anda perlu data komparatif untuk mengetahui apakah ini baik atau buruk. Kami tidak memiliki data industri tetapi kami dapat menghitung rasio utang terhadap ekuitas tahun 2008.
Jika Anda menghitung rasio utang terhadap ekuitas tahun 2008, hasilnya adalah 38,48% . Pada tahun 2008, perusahaan menggunakan lebih sedikit utang untuk membiayai operasinya yang mungkin baik. Kita harus melakukan analisis keuangan yang lebih maju, bagaimanapun, untuk mengetahui itu pasti.
04 - Hitung Times Interest Earned Ratio (Bunga Cakupan)
Tip: Klik pada gambar untuk melihatnya dalam mode layar penuh. Anda juga akan melihatnya di jendela yang berbeda sehingga Anda dapat membaca penjelasan dan melihat gambar pada saat yang bersamaan.
Hutang lain atau rasio leverage keuangan yang penting untuk dihitung untuk suatu perusahaan adalah rasio minat waktu (TIE) atau rasio cakupan bunga. Rasio TIE memberi tahu pemilik usaha kecil seberapa baik perusahaan dapat menutupi beban bunga atas utang. Jika perusahaan menggunakan pembiayaan utang, ia harus mampu membayar biaya bunga.
Biasanya, jika suatu perusahaan memiliki rasio utang yang tinggi, maka waktu bunga yang diperoleh rasio biasanya rendah karena akan lebih sulit untuk membayar biaya bunga jika memiliki banyak utang. Di sisi lain, jika rasio utang perusahaan rendah, maka rasio pendapatan bunga waktu akan tinggi karena akan lebih mudah untuk menutupi biaya bunga perusahaan.
Angka untuk rasio TIE berasal dari laporan laba rugi perusahaan seperti yang ditunjukkan di atas. Berikut ini adalah perhitungan rasio TIE perusahaan untuk tahun 2007:
EBIT / Beban Bunga = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4,9 X
Ini berarti perusahaan dapat memenuhi biaya bunga 4,9 kali lipat setiap tahun. Kami tidak tahu apakah itu bagus atau tidak tanpa sesuatu untuk dibandingkan dan kami tidak memiliki data komparatif. Namun, yang kami ketahui adalah bahwa Perusahaan XYZ dapat membayar biaya bunga setidaknya lebih dari satu kali setiap tahun.
05 - Interpretasi Analisis Rasio Awal Utang
Tip: Klik pada gambar untuk melihatnya dalam mode layar penuh. Anda juga akan melihatnya di jendela yang berbeda sehingga Anda dapat membaca penjelasan dan melihat gambar pada saat yang bersamaan.
Kami telah menghitung tiga pengelolaan utang paling penting, atau leverage keuangan, rasio untuk menentukan posisi utang XYZ Corporation. Seperti yang dapat Anda lihat pada tabel di atas, perusahaan kurang mengandalkan pembiayaan utang pada tahun 2008 dibandingkan tahun 2007.
Itu sering merupakan tanda positif untuk kesehatan keuangan perusahaan. Lebih banyak utang berarti lebih banyak risiko. Lebih banyak utang juga biasanya berarti bahwa perusahaan memiliki lebih sedikit uang yang tersedia untuk membayar pemasoknya dan untuk operasi umum karena harus menutupi biaya bunga. Perusahaan ini lebih mengandalkan pembiayaan pemilik sekarang. Untuk bisnis kecil, itu adalah tanda positif.